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2021香港IPO市场现上升势头 金融IT行业占上风

2022-05-12 22:35:24 围观 : 59次 来源 : 教育论文网 作者 : 永强

  香港IPO集资额未能突破三连冠,2021年排名仅全球第四。踏入2021年,有核数师认为,香港的IPO集资会再次回升,预料全年会有80家公司上市,集资总额将介乎1200亿至1500亿港元之间。

  罗兵咸永道资本市场服务组合伙人陈朝光指出,香港在2021年的IPO集资金额,可以回升至全球首三名之内,但他不肯预测香港能否重夺首名。此前,德勤也预测香港2021年的IPO数目会介乎70至80只左右,集资额为1000亿至1500亿港元。

  料香港可重返三甲下半年表现较好

  罗兵咸永道审计部合伙人黄炜邦预期,金融服务业和信息科技业会成为2021年最大宗的IPO案,集资额会达100亿港元以上,而这类大宗IPO案,预期全年合共有7至8家。至于余下的70多家公司,IPO集资金额预料在10亿港元左右。此外,在香港上市的公司之中,会有5至10家会来自海外。

  黄炜邦又预期,除上述大宗个案的行业外,零售、消费品及服务业、工业,以及能源及矿产相关行业,也会主导IPO市场。他又特别提及2021年底内地房产业表现良好,投资者对这类的股份兴趣甚大,所以估计今年也有3至4家内地房产公司到香港上市。

  德勤中国全国上市业务组联席主管合伙人欧振兴则预测,在中国“十二?五”规划以及推动新型城镇化和内需政策的支持下,大部分的集资额将会来自包括城��商业银行在内的金融服务机构,以及与基建相关行业、零售和消费业的企业。

  陈朝光指出,H股来港上市门坎放宽,加上去年又门启了“B股转H股”的大门,使得他们预期会有更多内地中小企业来港上市。不过,从(02039.HK)个案来看,用这方式的融资,对香港集资额贡献不大。

  陈朝光承认,由于国际主要经济体系复苏仍不明朗,基本因素不易预期,使得环球股市持续波动,影响公司IPO的信心,但他预期,随着去年多国政府已经换届,财金政策也会在今年上半年陆续落实,加上一般IPO安排时间需时6至9个月,使得下半年的IPO表现会较上半年理想。

  香港方面,陈朝光预期,由于中国经济持续会出现较高的增长,所以投资者对中国经济概念的新上市企业仍有持续兴趣。至于H股方面,随着H股公司来港的上市门坎放宽,加上香港窝轮市场良好,港交所(00388.HK)收购伦敦金属交易所也提高了香港国际金融中心的地位,所以预测香港的IPO表现会见改善。

  港证监规管保荐人无阻集资热情

  中国证监会上月底发布了《关于股份有限公司境外发行股票和上市申报文件及审核程序的监管指引》,对于“净资产不少于4亿元人民币,上一年税后利润不少于6000万元人民币,并有增长潜力,按合理预期市盈率计算,筹资额不少于5000万美元”这项“四五六”财务要求,实时取消,使得市场预期更多中小型企业会以H股形式会来港上市,排解A股IPO出现“堰塞湖”的情况。

  尽管市场担心取消“四五六”财务要求后,香港IPO素质会下降,但陈朝光认为,由于投资者经验渐渐变得丰富,他们和保荐人考虑也相对变得足够。

  黄炜邦补充,部分上市公司素质较差,不只是香港市场独有的问题,他们认为香港在审计工作也做足,而且这类事件很多时候都是公司上市后才出现问题,所以有时是无可避免的。

  就此,香港证监会上月发出《有关IPO保荐人的建议发表咨询总结》,提出如果招股文件出现失实陈述,保荐人将要负上刑事责任,最高罚款70万港元并入狱三年,预计今年10月生效。

  陈朝光认为,新措施并不影响香港IPO排名,反而因为保荐人的工作量增加,对投资者作出更好的保障。

  中概股在美频遭做空转到港上市不出为奇

  对于不少在美国上市的中国概念股,在去年频频被做空,新浪,四大会计师事务所又拒绝上缴审计底稿,导致美国证券交易委员会向他们作出指控,黄炜邦认为,在美退市的公司转到香港上市也不出为奇。

  他指出,公司最理想的上市地方,就是当地市场,因为这对品牌也有帮助,但这类公司选择在美上市,或是当年香港未有相似行业,使他们却步。他不排除这些公司今年会到香港上市。

  双币双股方面,自从(00737.HK, 80737.HK)去年10月底在香港配发港元和人民币双股之后,再未有双币双股出现,但陈朝光认为,今年会有2至3家企业会以这个形式出现。

  至于内地市场方面,德勤预计2021年在上海和深圳的IPO企业数目和集资额均将较今年下降3%左右,会合共有大约150只新股上市,筹集大约1000 亿元人民币。

  德勤预期��场会关注来自文化产业等重点行业以及制造业和环保节能业等七大战略新兴行业的新股发行。

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